期权波动率分为哪几类?
期权波动率分为历史波动率、未来价格波动率、预期价格波动率、隐含波动率这四种,这个时候肯定会有投资者感到疑惑,这几种类型的波动率究竟是什么意思,有什么含义?下面小编就来为你解答,希望对各位投资者有所帮助。
第一类:期权历史波动率
在期权市场上,其实历史波动率就是反应过去一段时间里标的资产波动的一种数据,也就是在一个规定的时间段里,每日回报年度化的标准偏差。计算历史波动率时要确定时间段和价格取值方式,时间段可以是最近的30天、90天或任何适当天数;价格通常采用每天的收盘价。
第二类:期权未来价格波动率
当投资者投资期权的时候,未来价格波动率,指就是在以后的某个时段里每日回报年度化的标准偏差,一般是指从现在到一个期权的到期日。在利用B-S期权定价模型计算期权理论价格时,原定义需要的是未来价格波动率,不幸的是,期货的波动率只有在变为历史波动率才是可知的。因此在期权定价公式里的波动率只是对期货波动率的估量。
第三类:期权预期价格波动率
这种类型的波动率可能很多投资者都没见过,它是指期权投资者根据市场情况与历史数据对未来的价格波动率做出的一种预测。是对未来波动率的一种估量,交易者将它用在期权定价公式里,对一个期权的理论价格做评估。
第四类:期权隐含波动率
隐含波动率很多资深投资者应该都已经知道了,它是指实际期权价格所隐含的波动率。期权的实际价格是由众多期权交易者竞争而形成,因此,隐含波动率代表了市场参与者对于市场未来的看法和预期,从而被视为最接近当时的真实波动率,也是很多期权投资者参考的重要数据之一。
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