期权记-ETF期权开户导航 期权记是专业的50ETF300ETF期权开户投资交易导航

期权杠杆如何应用?

   要说到期权杠杆,首先我们先说明一下期权杠杆应该如何计算,然后比较一下期权杠杆和期货杠杆的区别,这样更加方便大家理解。

  一、如何计算期权的杠杆

  交易过期货的投资者,可能对杠杆并不陌生,简单的说就是“以小博大”,用小量的资金,能够交易大额的资产。

  比如在期货市场中,只需要交10%的保证金,就能交易面额100%的商品。而占用的资金(也就是保证金),盈利和亏损都会被放大,其杠杆计算就较为容易,即商品价值与保证金的比例,就是杠杆比例。

  然而对于期权,又该怎样计算它的杠杆呢?我们先以一个具体的例子来直观感受期权的杠杆效应。

  案例:如50ETF现价为2.700元/份,现在有行权价为2.700的看涨期权合约,价格为600元/张。 若到期时,50ETF指数价格上涨10%至2.970元,看涨期权价格将上涨至2700元/张,涨幅450%,杠杆45倍(450%除以10%);

  而行权价为2.750的看涨期权合约,价格为420元/张,同样的涨幅,价格上涨至2200元/张,涨幅达523%,杠杆为52.3倍。

  同样的涨幅,同样到期日的期权,行权价不同的合约,对于的杠杆是不一样的。

  其中实际杠杆率也就是上面所计算的期权杠杆;

  杠杆率则就是现货价格与期权价格的比值,很多投资者所理解的期权杠杆。

  杠杆率这个值只能当成实际杠杆的一种近似计算,只有当到期期权足够实值时,两者才会近似相等。

  上文所说的杠杆是针对期权买方而言,对于卖方其杠杆效应相对买方会大打折扣。

  二、期权杠杆与期货杠杆的区别

  它们杠杆的表现形式不一样。

  期货它的高杠杆是通过较低保证金来实现的,其价格本身波动很小;

  高杠杆则是通过较低权利金来实现的,其价格本身波动很大,短线空间机会相对较多。

  收益与风险始终对等,短线空间获利机会多的同时,亏损的机会也会增多。

  期权买方自带止损特征。

  期货当亏损过大的时候,需要追加保证金,否则可能面临爆仓的风险。

  而期权,由于其自有特性,买方最多只会亏损权利金,不会产生更大的亏损。

  例如:期货与期权,各有有10万的资金账户。

  目前有份看涨期权杠杆100倍,买入建仓50%仓位,另一个账户对标的期货(10%保证金)同样多头建仓50%仓位。

  当期货下跌20%时,期货账户里的10万资金将会全部亏完;拥有100倍杠杆,但只会亏损50%,也就是5万的资金,也就是权利金亏完就自动止损了。 其余的5万还是在期权账户里。

  以上就是关于期权杠杆如何应用的分析,如果想要了解更多相关信息欢迎关注期权记财经网

本站声明:网站内容来源于网络,如有侵权,请联系我们https://www.qiquanji.com,我们将及时处理。

微信扫码关注

更新实时通知

作者:期权小韭菜 分类:期权攻略 浏览:
请先 登录 再评论,若不是会员请先 注册