八大关于“备兑开仓策略”的技巧,你都知道吗?
那么你们所不知道的或者没注意到的关于“备兑开仓策略”的一些特点和问题是什么,跟着期权记财经小编一起看下去吧。
1.备兑开仓策略应该怎样选择到期日
因为是把期权卖出去,所以当时间流逝的时候,以我们的角度来讲是有利的。所以到期月份越近越好,因为往往最后一个月期权的时间价值流逝最快,选择太远的到期月容易夜长梦多。
2.备兑开仓策略的潜在收益
备兑开仓该策略是有收益上限的。在期权到期时,如果股票价格上涨到你所卖出的虚值看涨期权执行价格,则能够获得最高收益。当然,这种情况不多,大多数情况下,你所卖出的看涨期权要么会变成实值的,要么还是虚值的。
期权到期时,如果你的股票价格保持横盘不动或者仅有微幅上涨,但没有达到期权执行价格,那么先前卖出的看涨期权还是虚值的,且不会被执行,先前得到的全部权利金也将成为你的收益,若股票略有上涨,则股票的收益也是你的。
期权到期时,如果股票价格上涨超过了期权执行价格,则卖出的看涨期权会变成实值的,并被行权。
3.备兑开仓策略风险与收益特征
最大利润:有限。
最大亏损:很大。
到期执行可获利润=所获期权费+ (执行价格股票买入价格)
到期不执行可获利润=股票升值+所获期权费
4.盈亏平衡点
盈亏平衡点=股票买入价格获得的期权费
5.波动率的影响
波动率上升为负面影响,下降为正面影响。
6.备兑开仓策略的优点
即使股票横盘不动,也可以获利。
能够部分对冲股票价格下跌的风险。
该策略中对卖出看涨期权没有保证金的要求。
7. 备兑开仓策略的缺点
如果要保留卖出看涨期权头寸,则要求继续持有股票。如果到期时股票价格上涨超过了卖出期权的执行价格,则期权会被行权指派,有可能因此而失去股票。
8.到期前备兑开仓策略的一些调整方法
如果在期权到期之前,股票价格上涨已经超过你卖出的虚值期权的执行价格,若还想继续持有股票,那么可以选择把卖出的看涨期权买回平仓,仅留下股票去追逐更高的利润。还可以用额外的资金买入平值看跌期权,以保护股票的已获利润,这种策略是买入保护性看跌期权策略。
在期权到期之前,如果股票价格在上涨的途中上涨动能明显减弱,可以买入一定数量的平值看跌期权,数量与之前卖出的看涨期权相同。通过这种操作,把备兑开仓策略转换成了“领子期权”。
关于备兑开仓的各种问题解答就介绍到这里,大家如果想详细了解更多关于50ETF期权的内容,可以阅读“在50etf中怎么使用“备兑开仓”策略?”,或者关注我们期权记财经微信公众号咨询客服。
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