在50ETF期权投资中，最常用的策略主要分为两大类。方向性策略和非方向性策略，非方向性交易，即波动率策略，要求投资者对波动率、希腊字母有较深刻的理解。因此，多数普通投资者，是以方向性交易为主。以下小编给大家分享在期权实际操作中看涨策略的几种方向性策略介绍及其操作技巧。

　　一、买入看涨期权

　　投资者预计期权合约价格将上涨，但又不希望承担可能的下跌带来的损失，或者投资者希望通过期权的杠杆效应放大上涨所带来的收益，可以买入看涨期权。这一策略的吸引力在于投入的资金量小且做多看涨期权所提供的金融杠杆大。

　　如果投资者预期标的期权合约能够快速大幅上涨并超过某点位，那么可以选择买入以该点位为执行价格的虚值看涨期权，因为虚值期权Delta小，相对便宜，杠杆效应大。

　　如果投资者预期标的期权合约仅小幅上涨，为了实现利润最大化，那么可以选择买入实值看涨期权，因为实值期权Delta较大，接近于1，标的资产价格涨多少，期权价格基本上就能涨多少。

　　二、卖出看跌期权

　　投资者预期标的期权合约价格短期内会小幅上涨或者维持现有水平，且不希望降低现有投资组合的流动性，希望通过做空期权增厚收益，就可以卖出看跌期权。只要标的期权合约价格上涨至期权变成虚值，看跌期权的卖出者就可以获利。

　　通过卖出看跌期权，投资者不仅能从标的期权合约价格的上涨中赚钱，还能从看低期权时间价值的损耗中赚钱。

　　三、牛市看涨差价组合

　　投资者通常在温和看涨的市场环境中采用牛市看涨期权价差策略，希望能够从标的期权合约价格的小幅上涨中获利。另外，如果投资者认为单独买入和持有看涨期权成本太高，或者对于自己看涨市场的观点不太确定，那么可以使用这种策略降低风险。

　　当标的期权合约价格上涨，牛市看涨价差期权组合倾向于能够获利，因为较低执行价格的看涨期权总是比较高执行价格的看涨期权要贵，总是会产生净费用。当标的期权合约价格跌破较低的执行价格时，这一价差通常会产生最大的亏损。

　　如果两个期权都变成虚值，那么投资者为这个价差所支付的净费用将全部损失。这个价差的最大利润发生在标的期权合约价格高于较高执行价格时，这样两个期权都会以实值方式到期。投资者可以执行买入的看涨期权，以较低的执行价格买入期权，然后在较高的执行价格执行时卖出期权。

　　四、牛市看跌差价组合

　　投资者对行情的展望是价格在一定范围内变动或者上涨时，就可以采用牛市看跌差价组合。也就是说，牛市看跌价差组合是一个贷方期权价差策略，即使标的期权合约价格横盘，投资者也可以从时间价值的流逝中赚到钱。

　　如果卖出平值看跌期权的同时，买入虚值看跌期权，那么只要标的期权合约价格横盘或者下跌，该策略就可以盈利。

　　以上四种就是我们在期权投资中常用的四种看涨策略，当对市场大盘行情整体持上涨趋势时，可以根据具体情况选择以上的方向性策略。如果大家想了解更多相关内容，可阅读上证50ETF期权方向性策略要怎么做?更多50ETF期权交易技巧，可持续关注期权记财经网带来的内容。

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