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期权分类报价中的Delta是什么意思?

   Delta是期权分类报价中的一个字母,那么它在期权中扮演一个什么样的角色呢?有什么样的作用呢?期权记财经为大家整理了他们的一些相关信息内容,详情请看下文。

  一、什么是Delta?

  Delta的定义是期权价格变动与其标的资产价格变化曲线的切线斜率。假设看涨期权的Delta是0.6,说明如果股票价格变化一个数量的时候,相应的期权价值变化大约是股票价值的60%,详细如图。

  如果该股价为100元,期权价格为10元,Delta为0.6。投资者卖出了20份该股票的认购期权,该投资者的头寸可以通过购买0.6x2000=1200股股票来对冲。期权头寸所对应的盈利(亏损)可由股票头寸上的亏损(盈利)来抵消。例如股价上涨1元(买入的股票升值1200元),期权价格将上涨0.6元(卖出的期权会带来损失1200元);如果股价下跌1元(买入的股票会损失1200元),期权价格下跌0.6元(卖出期权会带来收益1200元)。

  二、常见的Delta值有哪些?

  在认购期权中,常见的Delta值有以下几个:

  1. 平值期权的Delta值通常在0.5附近;

  2. 实值期权的Delta值在0.5-1,越是深度实值,越接近1;

  3. 虚值期权的Delta值在0-0.5,越是深度虚值,越接近0;

  4. 即将到期的实值期权都接近1,虚值期权都接近0;

  5. 标的物价格提升,认购期权由平值变为实值,Delta会变大。

  认购期权合约的Delta和认沽期权的Delta的区别就在于认沽期权的Delta值一般都是负值。这是因为股价的上升会导致认沽期权价格下跌;和认购期权类似,平值认沽期权的Delta值一般为-0.5,实值认沽期权的Delta值一般在-1~-0.5之间,虚值期权的Delta值一般在-0.5~0之间。

  上述就是期权记财经为大家整理的一些Delta值相关的信息,Delta值在期权交易中占据非常大的比重,如果想要了解更多的相关信息,请关注期权记财经。

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作者:期权小韭菜 分类:期权攻略 浏览:
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