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2020-02-21行情研判及操作策略-沪深期权

一、消息面:

1、2月20日,中国人民银行发布的1月金融数据显示,当月信贷、社融数据均超出市场预期。数据显示,1月人民币贷款增加3.34万亿元,较2019年1月增长1109亿元;社会融资规模增量为5.07万亿元,比上年同期多3883亿元。点评:中性。

2、全国银行间同业拆借中心2月20日发布数据,1年期LPR为4.05%,与上月相比下降10个基点;5年期以上LPR为4.75%,与上月相比下降5个基点。点评:中性。

3、本周召开的国务院常务会议决定阶段性减免企业社保费、医保费和实施缓缴住房公积金政策。财政部副部长余蔚平昨日表示,这次出台的减免社保费的政策,预计为企业减负约6000亿元。点评:中性。

4、商务部市场运行司副司长王斌昨日在新闻发布会上表示,下一步,商务部将会同相关部门研究出台进一步稳定汽车消费的政策,并鼓励各地出台促进新能源汽车消费、增加传统汽车限购指标、开展汽车以旧换新等举措,促进汽车消费。点评:中性。

5、美股三大股指集体收跌,道指跌近130点,纳指跌0.67%,标普500指数跌0.38%。点评:中性。

6、富时A50在15:00后跌幅0.77%。点评:中性。

 

二、资金面:

1、北向资金概况:(研判50指数重点看沪港通)

北向资金概况:大幅流入。

沪股通流入23.66亿元。

两市资金合计流入46.43亿元。

量能:两市成交合计10685亿元。

三、行情回顾

2月20日消息,大盘小幅高开,开盘之后指数一度冲高,创指涨逾1%,随后迅速回落,沪指盘中一度翻绿,白酒股强势拉升,临近上午收盘,指数再度回暖,券商板块集体拉升。

午后,三大指数集体拉升,沪指涨重回3000点,创指涨逾2%,券商板块强势爆发,总体上,A股多板块持续拉涨,市场资金活跃,沪深两市成交金额再次破万亿。

截至收盘,沪指报3030.15点,涨1.84%,成交额为4137.61亿元(上一交易日成交额为3813.31亿元);深成指报11509.09点,涨2.43%,成交额为6546.65亿元(上一交易日成交额为6574.84亿元);创指报2186.74点,涨2.21%。

四、期权方面:

1、50ETF期权:

50ETF报收于2.967元,涨跌幅1.85%,日内振幅2.20%;总成交量为684.3万手;总成交额20.1亿元。

上证50ETF期权合约总成交量326.7万张,较上一交易日增加了75.93%;权利金总成交额15.67亿元,较前一交易日增加了98.61%。

上证50ETF期权总成交量的认沽认购比为0.78,前一交易日的认沽认购比为0.82。

上证50ETF期权的总持仓量为353.3万张,比上一交易日减少了3.65%,持仓量的认沽认购比为0.94,前一交易日持仓量的认沽认购比为0.83。当月的认购合约占比47%,当月的认沽合约占比52%。

2、300ETF期权:

(1)、沪市300ETF(510300)

沪市300ETF(510300)报收于4.131元,涨幅2.25%,日内振幅2.60%;总成交量为605.2万手,总成交额24.7亿元。

沪市300ETF期权合约总成交量314.9张,较上一交易日增加了63.50%;权利金总成交额19.28亿元,较上一交易日增加了69.12%。

沪市300ETF期权总成交量的认沽认购比为0.83,上一交易日的认沽认购比为0.88。

沪市300ETF期权的总持仓量为198.7万张,比上一交易日减小了2.02%,持仓量的认沽认购比为1.34,前一交易日持仓量的认沽认购比为1.11。当月的认购合约占比49%,当月的认沽合约占比59%。

(2)、深市300ETF(159919)

深市300ETF(159919)报收于4.198元,涨幅2.37%,日内振幅2.66%;总成交量为214.11.5万手,总成交额8.88亿元。

深市300ETF期权合约总成交量57.29万张,较上一交易日增加了56.62%;权利金总成交额3.72亿元,较上一交易日增加了65.33%。

深市300ETF期权总成交量的认沽认购比为0.92,上一交易日的认沽认购比为0.76。

沪市300ETF期权的总持仓量为56.14万张,与上一交易日相比增加0.68%,持仓量的认沽认购比为1.36,前一交易日持仓量的认沽认购比为1.22。当月的认购合约占比48%,当月的认沽合约占比53%。

三个期权标的认沽、认购期权的当月合约占比都有所下降,这说明有一些交易者在向次月合约移仓。

在标的价格上涨的情况下,交易量和持仓量的认沽认购比都有不同程度的增加,体现出的是交易者对市场后续走势比较强烈的担忧。

从波动率看:

从波动率来看,沪市50ETF波指微跌至16.74%,300ETF波指收涨至18.62%。标的大涨,但认购隐波全面回落,结合认购持仓变化来看,可能是权利仓投资者不看好标的上涨持续性,进而平仓导致。

认沽隐波午后拉升,波动率微笑左端回升,期权市场谨慎情绪增强。

五、技术面及策略:

整体来看,沪指站上3000点,50ETF回踩5日均线后继续上攻,一阳穿三线,已站上60日牛熊分界线,券商板块再次走强,保险板块回补缺口,建议继续跟随趋势,关注标的5日均线支撑。

综合研判:

昨日大盘指数再收大阳线,成交量连续两日破万亿,券商板块带动市场,沪指终于站上3000点,能否站稳是个未知数,但长期趋势向上,短期看振荡。

50ETF及300ETF期权2月合约将于下周三到期(2月26日)。

目前时间价值加速衰减效应明显。

建议仍大量持有2月合约权利仓的投资者谨慎处理时间价值敞口,做好移仓换月工作,降低因时间价值变动带来的不利影响。

新建开仓,建议以3月份合约为主。

 

50ETF期权,今日合约选择参考:

一、权利方合约选择参考: 日内策略:跌后做多,涨后做空,不惧不贪,日内了结

看上涨做多,建议选择 2月购2900合约 / 3月购2850合约。

看下跌做空,建议选择 2月沽3000合约 / 3月沽3100合约。

二、组合策略参考:

跨式盘整策略:卖出3月认购3.100合约+卖出3月认沽2.850合约

跨式突破策略:择机等市值开仓,买入2.95购+2.950沽,

偏多: 空仓

偏空:空仓

 

300ETF期权(510300),今日合约选择参考:

一、权利方合约选择参考:

看上涨做多,建议选择 2月购4000合约 / 3月购4000合约。

看下跌做空,建议选择 2月沽4300合约 / 3月沽4100合约。

二、组合策略参考:

跨式盘整策略:卖出3月认购4.300合约+卖出3月认沽3.900合约

跨式突破策略:择机等市值开仓,买入4.100购+4.100沽

偏多:空仓

偏空:空仓

 

300ETF期权(159919),今日合约选择参考:

一、权利方合约选择参考:

看上涨做多,建议选择 2月购4100合约 / 3月购4000合约。

看下跌做空,建议选择 2月沽4300合约 / 3月沽4200合约。

二、组合策略参考:

跨式盘整策略:卖出3月认购4.400合约+卖出3月认沽3.900

跨式突破策略:择机等市值开仓,买入4.200购+4.200沽

偏多:空仓

偏空:空仓

免责申明:以上文章部分数据信息来源于公开资料,文中信息不构成对投资者的任何投资建议,投资者不应当以该信息取代其独立判断或依据该信息做出投资策略。对于投资者依据本信息进行投资所造成的一切损失,不承担任何责任。

期权投资有风险,入市需谨慎。

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作者:期权小韭菜 分类:期权攻略 浏览:
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