多空财经网:50ETF的四种基本期权策略
股票——只能做多
*上涨的时候可以买入股票获利
*下跌的时候只能轻仓观望
期货——多空双向交易机制
行情上涨做多期货获利
行情下跌做空期货获利
*判断正确不管上涨下跌都可以获利
期权
一,买入认购期权(大涨)
二,买入认沽期权(大跌)
三,卖出认购期权(小跌)
四,卖出认沽期权(小涨)
*上涨、小跌、不涨不跌皆可通过期权获利。
期权撮合交易分析
解读买入认购
买入认购期权:
赋予期权买方可以在期权到期日,
按执行价买入约定数量标的资产的权利。
传统做多PK买入认购
买入认购案例:
假设当前50ETF价格为2.6元,一张50ETF购11月2600合约权利金报价为0.0500
到期行权日:
最大亏损:500元
最大亏损点:50ETF=2.60(执行价)
损益平衡点:50ETF=2.65元
解读买入认沽
买入认沽期权:
赋予认沽期权买方可以在期权到期日,
按执行价卖出约定数量标的资产的权利
传统做空 PK 买入认沽
买入认沽案例:
假设当前50ETF价格为2.6元,一张沽11月2600合约权利金报价为0.0800
最大亏损:800元
最大亏损点:50ETF=2.60元(执行价)
盈亏平衡点:50ETF=2.52元
卖出认购期权:
收取权利金,承担了对手方一旦行权,
则必须按执行价卖出固定数量标的资产的义务。
由于己方盈利,则对手方亏损
己方亏损,则对手方盈利
因此损益图呈现相反关系
买入认购 卖出认购
卖出认沽期权:
收取权利金,承担了对手方一旦行权,
则必须按执行价买入固定数量标的资产的义务。
己方亏损,则对手方盈利
因此损益图呈现相反关系
买入认沽 卖出认沽
总结
损益图特征总结:
个人投资者投资上证50ETF期权的门槛
1、市值与资金账户可用余额(不含通过融资融券交易融入的证券和资金)合计不低于人民币50万元。
2、具备融资融券业务参与资格或者金融期货交易经历,或者在期货公司开户6个月以上并具有金融期货交易经历,无严重不良诚信记录以及承受风险等能力
3、 通过上交所规定的期权知识考试和具有其它条件(俗称五有一无)
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