实值、平值、虚值期权区别是什么?

时间:6年前   阅读:4277

   针对期权新手投资者,我们分析实值、平值、虚值期权区别是什么的时候可以从几个方面来对比,这样可以更清晰的让新手投资者明白什么期权是适合自己的。接下来就一起看看实值、平值、虚值期权区别是什么?

  首先:行权价的不同直接影响的是购买合约的权利金不同。

  就认购期权来说,行权价越低,购买合约的权利金成本越高,购买合约的权利金成本越低。

  就认沽期权来说,则刚好与认购期权相反。

  第二:实值合约有内在价值,而虚值合约是没有内在价值的。

  虚值合约只有时间价值,而时间价值会随着合约到期日的临近而逐渐减少,而导致合约价格的贬值,虚值期权的时间价值流失对于期权买方是不利的。

  第三:期权合约的杠杆率不同。

  我们可以在看盘软件期权盘面上的“比值指标”中可以查看的到当前每一种合约的杠杆利率,越是虚值期权合约的杠杆比率越大,越是实值期权合约的杠杆比率越小。

  第四:隐波不同。(隐含波动率)。

  有效的“恐慌指标”,隐含波动率大幅度高于历史波动率的时候(期权高估),更适合做卖方,用卖方暴露delta方向,如果隐含波动率随后下降,可以获得比买方更高的收益。隐含波动率小于或接近历史波动率的时候(期货低估),适合做买方。

  我们假设当前日为行权日,那么总的来说,实值期权的买方当前50ETF已达行权价而立即行权是有效合约; 虚值期权则是无效的,执行期权会造成损失全部的权利金。

  如何选择期权操作

  1. 对市场做出预期(认购或是认沽)看涨还是看跌

  2. 对趋势把握时限(当日波段、短线快进快出、中长线、长期)

  3.选择合约:

   对于期权新手来说,刚开始选择合约建议平值或平值附近合约,持仓量大,波动率相对较高,平值合约最容易变为实值合约。

  短线操作当月合约即可,中长线操作则建议选择下个月合约(时间价值要考虑)

  看大涨大跌则可以选择虚值合约,合约末日轮亦可选择虚值合约小赌一把。(合约价格便宜、杠杆高)10倍行情常有发生。

  不建议扛单,尤其是虚值合约,设置好止损点位。反手要果断。

  4.了结方式:

   合约价格会随着方向选择正确的情况下上涨,在达到预期利润或出现明显方向变化趋势时,平仓获利出局。(通常建议的获利方式)

   到期行权,实值期权有效,虚值期权作废。实值期权行权需提前报备,备好足够的标的实物或现金进行交割,获得行权价差利润。(此了结方式通常不建议)

  上证50ETF期权是在2015年2月9号上海证券交易所推出的第一个场内期权产品,是目前散户唯一可以参与的股市对冲工具。 期权有较高的准入门槛,50万保证金+6个月融资融券交易经历+期权考试,市场会陆续推出其他期权产品,2018年将是期权爆发的一年。

  以上就是关于实值、平值、虚值期权区别是什么的分析,想要了解更多相关信息欢迎关注期权记财经网

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