买入看涨期权的优势和劣势是什么？

　　买入看涨期权是最基本的一个策略之一，与它对应的是买入看跌期权，而且这个策略没有其他策略那么复杂，很多投资者最常用的策略也就是它，我现在就来看看买入看涨期权的优势和劣势是什么，希望能对各位投资者有所帮助。

　　买入看涨期权策略的优势如下：

　　在进行期权投资时，如果标的资产不但没有上涨，反而下跌了，它的损失也有限。针对不同的交易，交易者有不同的风险偏好和组合管理策略，交易者可选择不同执行价格(从而有不同的Delta)的看涨期权来满足其偏好。可以出色地替代股票等标的资产。与直接买入股票相比，交易者用相对少的资金就可以撬动同等数量的股票。

　　这是一个最基本的期权策略之一，交易者可以通过买入/卖出更多的期权来转换成其他的交易策略。相对简单，与其他复杂的策略相比，该策略不需要精确的计算。因为仅需要买入一种期权，与其他更复杂的策略相比，更节省手续费，买入期权不需要交纳保证金。

　　买入看涨期权策略的劣势如下：

　　进行期权投资的时候，如果投资者把全部资金用来买入看涨期权，一旦标的资产价格下跌，且在到期时还是虚值期权，那么交易者有可能损失掉全部权利金。时间的流逝对买方不利。随着期权临近到期日，其时间价值将逐渐变小，直至衰减为零。

　　该策略在到期前的调整如下：

　　买入看涨期权策略在到期前有什么可以调整的地方呢?这个时候如果预期标的资产价格上涨的脚步会减缓，甚至在某价位遇到了显著的压力，交易者可以卖出一定数量的虚值看涨期权，从而把总头寸变成了牛市价差组合，这样可以获得一部分额外的收益，还可以对冲掉标的资产价格回撤时的风险。

　　如果投资者在这次投资中已经赚取了金额，但是又不想把这个金额亏损掉，这个时候可以构建一个Delta中性的对冲组合。如果标的资产价格上下波动剧烈，交易者可以对应买入一定数量的看跌期权，把总头寸从买入看涨变成买入跨式，这样在到期时不论标的资产价格是上涨还是下跌，总头寸均能赢利。

　　买入看涨期权在到期时，可以有以下选择：

　　执行期权，如果到期时该看涨期权是实值期权，交易者可以选择执行期权。对股票期权而言，交易者若希望持有股票并期待分红，则可以选择执行期权。卖掉看涨期权，这是大多数交易者的选择，也是兑现利润的简单方法。

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