连续性期权交易有哪些类型?
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任何期权交易的策略都应该做到连续性,这样才能盈利。但并非所有策略都适合连续性,我们将简要说明三种连续性的交易方式。 连续性交易的分类根据组合策略特征及风控形式的不同,那么连续性期权交易有哪些类型?
单次交易的类型
期权投资者们通过展期、分单、并单等风控方式进行头寸转换,不断化解风险,增加盈利机会,自然达到连续性的一种交易方式。
期权投资者们以比率看涨期权组合为例,期权投资者们买入1手看涨期权,同时卖出2手更高执行价格的看涨期权,构成1∶2比率看涨期权组合。后期持仓中,如果标的价格上涨,投资者将高执行价格看涨期权向上展期; 如果标的价格继续上涨,再次进行展期操作,这便是头寸转换下的连续性交易。期权投资者们在合理资金管理和风控的前提下,交易可以连续进行,后期只要标的资产价格盘整或下跌,通常会有收益产生,此时便可将组合全部平仓。
连续性交易的类型
不同价位分批布局相同策略达到连续性目的。期权投资者们买入1手长期期权,同时卖出1手相同执行价格的短期期权,构成日历交易策略。随着标的资产价格涨跌,投资者在不同价位、不同时间点建立日历组合,这也是一种连续性交易。
期权投资者们交易组合都有其特定盈亏分布,通过组合间盈亏相抵,形成对冲效应,从而拉宽了盈利空间,提高了获胜概率。期权投资者们随着时间和波动率的变动,不管标的资产价格波动到哪里,都有相应的组合处于盈利状态,重新布局新的组合,交易得以延续。期权投资者们这类连续性交易通常只适合于某一类行情,所以期权投资者们当不利行情发生交易全部结束。
间段性交易的类型
作为连接标的与期权的桥梁,是期权衍生品赋予持有者的,以特定价位买入 /卖出标的(证券、基金、期货合约等)的权力,期权仓位便转换为相应的标的头寸。期权投资者们组合策略中的全部或部分期权通过行权转换为标的头寸,组合策略的盈亏特征可能发生本质变化,但投资者借此继续交易,从而形成连续性交易。投资者买入1手看涨期权,同时期权投资者们卖出相同到期日的更高执行价格看涨期权。标的资产价格高于高执行价格,该组合策略都将自动结束。而期权投资者们当标的资产价格位于低执行价格与高执行价格之间时,高执行价格期权将到期作废,期权投资者们低执行价格期权则到期行权为标的资产多头,此时期权投资者们若以该标的多头为基础,构造诸如备兑组合、保护性看涨等策略继续进行投资,期权投资者们便实现了连续性交易,显然这类连续性交易是以行权制度为基础的。
以上就是关于连续性期权交易有哪些类型的分析,如果想要了解更多欢迎关注期权记财经网。
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