50ETF期权如何通过波动率来挑选合约？

 　　做期权并没有大家想那么复杂，期权最重要的两个步骤：第一个：是最重要、也是最根本的就是趋势方向的选择，决定是买认购期权，还是认沽期权。第二个：该选哪个执行价的期权合约，也就是合约的选择。本篇文章主要小编给大家讲讲如何通过分析波动率来挑选合约。

　　期权的波动率对期权价格的影响也是很大的。在波动率比较高的时候，期权价格就比较贵，比如近期一个月到期的期权波动率高达30%，平值期权的价格高达700-900元/张，这时候如果标的波动幅度不是很大，往往难以获得较好的收益。

　　如果标的波动率处于上涨途中，顺势方向的期权涨的幅度和金额会大于跌的那个方向，轻度虚值期权并没有多少劣势。

　　若波动率处于下跌途中，会发现涨的期权涨幅很小，跌的期权跌幅较大，虚值更加是涨幅较小，跌幅较大。非常不划算。

　　总结：波动率下跌趋势，买实值合约。波动率上涨趋势，买平值、虚值合约。

　　提示：谨慎买入深虚值/深实值期权。执行价格与标的现价相差巨大的，称之为深度实值/深度虚值合约。(也就是权利金很贵的实值合约，很便宜的虚值合约)

　　期权买方在挑选合约时还要注意以下几点

　　一、要谨慎购入虚值期权尤其是深虚值期权。

　　买入深虚值期权的好处在于期权费十分便宜，但同时，其转化为实值期权的过程需要标的资产价格更大的变化。而大多数情况下，所希望的标的资产大幅变化是不现实的。很可能的结果是，价格变化是有利的，但却没有达到深虚值期权的盈亏平衡点，做对了方向，却买错了期权。最终在到期时，仍然是分文不值。

　　二、买入深实值期权风险也较大。

　　不同于深虚值，深实值需要支付高额的期权费，杠杆作用十分有限。在标的资产价格有利变化时，投资深实值期权的收益率是相对较低的;当标的资产价格发生不利变化时，深实值期权的境况更惨，其价格会大幅下跌，投资者会发生较大亏损。

　　三、尽量不扛单，尤其是虚值合约。

　　虚值合约因为只有时间价值，时间价值固定流失，对买方来讲是一个劣势。一旦出现连续下跌的情况，变成深虚后，想要再起来就难了。可以看下历史合约的走势，虚值合约的趋势跟随性是非常差的。所以，虚值合约非常不适合抗单，就算到时候指数回来了，但是虚值合约的价格，是回不来的。

　　以上就是小编给大家整理的相关内容，如果大家想了解更多相关内容，可阅读文章50ETF期权选择合约的参考标准有哪些?更多50ETF期权相关资讯，可持续关注期权记财经网带来的内容。

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