如何从行情中看期权时间价值的衰减?
时间:5年前 阅读:5145
时间是期权交易的一个独特维度。与永久存续的股票不同,期权是有到期日的。有些投资者坚信只要股票一直存在且持有的时间足够长,总是有机会等待股票获利,但这种投资理念运用到期权上却行不通。
期权的价值由内在价值和时间价值构成。在期权存续期内,时间每过去一天,时间价值就流逝一些,直到期权到期,时间价值归零。很多刚刚接触期权的投资者在进行交易的时候,往往会容易忽略时间价值的流逝,因此他们常常有这样的疑问:明明标的资产的价格上涨了,为何我买的认购期权却下跌了呢?
这就是因为忽略了时间对期权的影响,由此可见时间价值在期权投资中也是至关重要的,小编接下来给大家分享如何从行情中看期权时间价值的衰减。
1、深度实值期权:时间价值较小,临近到期可能为负
对于必须采取实物交割的50ETF期权,深度实值认购期权的持有者选择到期前卖出平仓更加便捷和高效。在市场中,如果大部分投资者都选择卖出深度实值认购期权,那么卖方力量会大于买方力量,此时会使得深度实值的认购期权处于折价状态,时间价值为负。
2、平值转为实值的期权:平值的时间价值大,衰减较快
与其他期权相比,平值期权的时间价值最大。虽然其衰减速度比较快,但所蕴含的时间价值依然较大。不过,随着时间流逝,时间价值迅速衰减,在临近到期时该期权处于实值状态,期权价格出现折价现象,时间价值为负。
3、虚值转为平值的期权:内在价值增长少,时间价值下降多
当虚值期权转为平值期权是,虽然其内在价值从零到有,但是其时间价值就会下降很多。
4、深度虚值的期权:仅有时间价值,到期归零
虚值期权是没有内在价值的,只有时间价值。其价值会随着时间的流逝呈抛物线加速衰减。
如果内在价值没有出现大幅的变化,那么期权价格可能受累于时间价值减少而下降,买方很可能出现损失。所以,有些投资者会觉得做买方,赚钱并没有想象中那么容易,甚至常常会出现损失。
这就是为什么说做卖方赚钱的赢面看起来更大,同时也说明了为什么很多机构投资者往往愿意充当卖方的角色。更多50ETF期权相关资讯,可持续关注期权记财经网带来的内容。
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