如何使用期权策略应对黑天鹅事件？

 　　九月份的行权日马上就要到了，也是大家又爱又恨的末日轮。有的人往往能抓住机会再末日轮赚一把，而还是有大多数人是亏损状态的。黑天鹅事件出现的几率很少，但是在末日轮也是很容易出现黑天鹅事件的。那么该如何使用期权策略应对黑天鹅事件?

　　什么时候容易出现黑天鹅事件?

　　通常而言，在重大国际会议、政治选举、长节假日等特殊时点，都容易“飞”出黑天鹅。特别是，我国和西方国家存在文化差异，每年有春节、国庆节两大长假，中间还夹着清明节、劳动节、中秋节等小长假，假期国内停市，而国外市场照常运行。受外盘突发消息或行情大幅波动的影响，节后内盘极易出现极端行情。

　　在末日轮的时候，越是临近行权日，出现黑天鹅的几率也会越大，所以在末日轮的时候一定要谨慎做卖方，谨防捡了芝麻丢了西瓜。

　　如何应对黑天鹅?

　　一般情况下，黑天鹅事件无法提前预判，一旦发生，就会左右相关品种的价格走势。单纯的多空方向操作无法满足实际需求，期权特有的双买策略则能完美匹配这种场景。双买策略包括买入跨式策略和买入宽跨式策略。买入跨式策略即同时买入平值的看涨和看跌期权，买入宽跨式策略即同时买入虚值的看涨和看跌期权。

　　选择跨式还是宽跨式作为避险策略并没有标准答案。通常而言，买入跨式或买入虚值一档的宽跨式都不会是太差的策略。从理论上看，跨式多头策略的风险暴露值略大于宽跨式多头策略，策略的净收益取决于标的价格变化幅度、时间价值衰减幅度和隐含波动率变化幅度。

　　期权非线性的损益结构和丰富的交易策略为我们提供了应对黑天鹅事件的利器，双买策略即买入跨市和买入宽跨式两种策略都能很好的规避黑天鹅事件。黑天鹅事件越严重，对标的走势的影响越大，“双买”策略的收益就越高。

　　从历史回测结果来看，买入跨式或买入虚值一档宽跨式期权能取得较好的效果。由于持仓时间通常较短，买方的时间价值衰减压力并不大，即使最终没有意外事件发生，所受的损失也可控。

　　值得注意的是，双买策略对于应对重大节假日或政治事件引起的金融市场波动，具有通用性和可复制性。小编的分享就是这些啦，希望能够帮助到大家。更多50ETF期权相关资讯，可持续关注期权记财经网带来的内容。

本站声明:网站内容来源于网络,如有侵权,请联系我们https://www.qiquanji.com,我们将及时处理。

微信扫码关注

更新实时通知