卖出期权后如何进行风险管理?
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相较期权买入策略,卖出策略应该是普通投资者更优的选择,只是投资者在风险管理上需要多用心思。所以,卖出期权最重要的就是风险管理,本篇文章小编就给大家详细讲一下,卖出期权后如何进行风险管理?
1.移仓
什么时候选择移仓操作?
情况1:在脉冲式行情过后,乖离度过大一般都有一个修复的过程。行情并非会垂直90度上升,可以将之前卖认购或认沽的趋势单平仓,转向卖认沽或卖认购,在修复过程中,波动率会有回落,行情会有一个反向修复,可以弥补之前合约的亏损。
情况2:新趋势形成之后,短期并不会再大幅反向突破前期趋势高点或跌破前期低点,这样可以依托原趋势高点或低点作为压力位或支撑位,移仓到该压力位上方行权价或支撑位下方行权价形成新的卖方趋势单,这样随着新趋势,新卖方的趋势单则可抵消之前单日亏损。
情况3:短期回踩或回升时候,波动率较为稳定时期,通过移仓让持仓更为安全。
2.对冲
什么时候选择对冲操作?
近期50ETF开盘会出现大幅跳空缺口开盘,这时候大仓位卖方往往瞬间浮亏,但是平仓止损的滑损过大,如投资人判断行情并不会出现标的大幅反向波动,则可通过买入略深度实值的各行权价期权分批进行对冲,一般按照Delta中性原则对冲,如投资人继续趋势会随着跳空持续发展,也可按张数对起来,形成价差期权。
为什么不卖出反向合约进行对冲呢?行情如果大幅波动情况下,原本卖出的合约可能已经涨幅接近翻倍,而反向合约跌幅可能也已达到40%多,这时候如果标的继续沿趋势波动,则卖出的合约可能涨幅继续上升,但是反向合约跌不动了,越虚值则跌不动情况越明显,另外对于保证金要求也较高。
3.止损
什么时候选择止损操作?
行情出现大反转或巨幅跳空并无补缺迹象,这时候往往伴随着波动率的大幅上升,买入期权成本会随之提高,那平仓风险度较高的合约止住回撤时首选。
卖出期权最大亏损是多少?
如果50ETF账户考虑小波动范围对保证金的变动影响,拿八成仓位去做卖方,一般亏损到保证金部分3%就被要求平仓。
卖出期权后的风险管理主要就是移仓、对冲、止损这三种方式。如果能够做好风险管理,那么卖出期权的风险也能够有效降低。如果大家想了解更多相关内容,可阅读卖出期权有哪些好处?更多50ETF期权相关资讯,可持续关注期权记财经网带来的内容。
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