50ETF期权与标的资产组合策略

 　　在50ETF期权投资中，投资者最常用的就是裸露头寸策略。虽然这是最简单的期权投资方法，但是往往风险比较大。真正的高手都是通过期权和标的资产的组合则可以构造更复杂的投资策略，并且通过合适的组合降低风险。下文小编就和大家分享几种50ETF期权与标的资产组合策略。

　　一、保护性看跌期权策略

　　保护性看跌期权策略就是一种常用的期权与标的资产组合策略，该种策略的构成是持有标的资产的多头，同时买入看跌期权，这主要是一种避险对冲策略。特点是通过支付一定的权利金方式，可以有效地覆盖标的资产朝不利方向变动所产生的风险。

　　与用期货避险相比，该策略提供了标的资产价格下行风险的保护，但是没有对最大收益设置限制，并且不需要缴纳保证金，没有保证金风险。

　　二、备兑看涨期权策略

　　备兑看涨期权策略与保护性看跌期权一样，也是标的资产与期权结合的核心形态，被各种类型投资者广泛使用。备兑看涨期权的策略构成是：持有标的资产多头头寸，同时卖出相应的看涨期权。

　　该策略适用于投资者长期看好标的资产，但是认为短期内可能会有所调整，可是又不愿意卖出标的资产的情况。通过卖出看涨期权获得权利金来对冲现货小幅下跌的风险，当市场超出所料而大幅下跌时，投资者的现货多头风险会通过卖出期权所得权利金得到一定程度上的弥补，但如果现货市场短期快速上涨到高位时却会损失超涨的收益。

　　三、领子期权策略

　　领子期权策略主要是用来对冲标的资产的风险，是保护性看跌期权策略与备兑看涨期权策略的结合，被许多机构投资者采用。领子期权的策略构成是：持有标的资产现货多头的同时买入看跌期权并卖出看涨期权，看涨期权的行权价比看跌期权行权价高，到期日相同。

　　其中买入看跌期权的作用是为标的资产提供下跌保护，而卖出的看涨期权所获的权利金可以用来抵消购买看跌期权的成本。这种策略使投资组合的损失非常小，但是也削减了当现货上行时带来的收益。

　　以上就是小编整理的关于50ETF期权与标的资产组合策略相关内容，投资者可以学习以上的这几种策略组合，来降低自己的投资风险。如果想了解更多先关内容，可阅读50ETF期权牛市中的交易策略。更多50ETF期权相关资讯，可持续关注期权记财经网带来的内容。

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