上证50ETF期权权利方必须要知道这些知识

 　　上证50ETF期权的投资者大部分都是权利方，其实作为权利方，能够享受权利而不需要义务。作为权利方，我们需要注意一些什么知识呢?期权记财经来告诉你。

　　一、买方两大优势

　　期权买方策略以时间价值的流逝作为成本，期待在标的行情的大幅波动和隐含波动率的走高中赚取倍数收益，与期货相比具备无保证金压力，非线性损益和倍数获利的特征。

　　1.风险有限。期权买方的最大亏损止于权利金。对于50ETF期权来说，期权买方能够很好地规避涨跌停无法及时出场，隔夜跳空导致平仓亏损过大等风险，还能较好地规避剧烈扰动的影响。

　　对于50ETF期权来说，期权可买认沽特性能够很好地规避由于股票下跌造成的冲击。股票下跌，标的价格的潜在大幅下跌，更会使投资者收益受到冲击;而有买入50ETF认沽期权的投资者，在期权方面的收益，完全可以对冲掉股市的亏损。

　　2.倍数获利。期权一般以权利金的方式进行报价，投资者以时间价值为成本，赚取价差收益。权利金远远低于投资者购买股票所需的资金，也远远低于投资者购买期货所需要的保证金，赋予了投资者更高的杠杆和更高的倍数获利机会。

　　举例来说，50ETF收盘价为2.479，购买一万份50ETF所需的资金为2.479万元。50ETF购12月2.450收盘价为0.0718，50ETF沽12月2.500收盘价为0.0344。一手50ETF购12月2.500的资金为728元，一手50ETF沽12月2.500的资金为344元。

　　也就是说，以12月平值期权为例，认购期权的资金占用为现货的3%，认沽期权的资金占用为现货的2%。假设50ETF上涨至2.50，购买50ETF现货的投资者收益率约为11%，购买50ETF购9月2.500的投资者收益率约为50%。

　　二、买方制胜法宝

　　风险有限虽然给了买方较多的进场机会和灵活度，但是也容易增大买方策略的机会成本。期权买方的胜率不如卖方，因此需要有较高胜率和收益率才能提高买方的总体收益，避免亏损。买方获利的要素便演变成了标的物走势的判断，进场时机的选择和合约的选择。

　　技术分析虽然无法直接迁移至期权价格走势的规律分析，但是可以作为对标的价格走势分析的工具之一，为期权策略构建提供思路。

　　1.标的走势判断。标的走势的判断主要是指大格局、波动的总体空间和方向的判断。尽量多熟悉50个成分股的基本面，经营情况、行业地位、行业发展、K线、技术指标、大概的股价和形态，对做期权大有益处。

　　2.把握进场时机。型态学的支撑压力运用就可以对这方面提供相当好的参考价值，换句话说，只要透过对目前品种多空结构的分析，抓出形态上的支撑压力，就可以对卖方布局时的行权价选择及后续的权利金收益提供保护。方向性行情启动的时间、运行的速度和幅度便是技术分析可以给我们的启示，技术分析所预示的突破机会不失为买方策略的切入点。

　　上述就是期权记财经整理的一些权利方我们需要知道的一些知识，如果想要了解更多的上证50ETF期权的相关信息，请关注期权记财经。

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