上证50ETF期权5月合约操作指南

 　　四月合约已经结束了，相信很多人都没有期待到再一次的一百多倍的行情。5月合约的行情已经开始做单了，要怎么做呢?期权记财经为你整理了一份操作指南。

　　5月份合约开始了，今天标的录的1.5%得跌幅，但是很尴尬的是，认沽期权涨幅才20-30%，虚值认沽期权还下跌，如果是昨天行权日，那会是超过数倍的涨幅，估计买方不满意。当然，认购期权的跌幅20%，对于卖方来说这个数额是知足了。

　　纵观来看，5月份期权有这几个特点：

　　1.标的暂未延续涨势。这几天来，50ETF冲高回落，又回到了20日线，但从技术指标上来看，前期的上涨趋势似乎没有能继续持续，而市场上其他股票的赚钱效应不明显，可能市场信心没有以前那么足。

　　2.5月期权可交易时间很短。虽然从自然日上来看还有27天，但实际上扣除五一长假，从明天算起只有16个交易日，非常短。

　　3.期权价格很贵。目前平值附近的2900-2950，算起来平值认购应该是800元/张，认沽也在700多元/张。价格还是比较高。

　　4.波动率也不算低。认购波动率在27，认沽波动率在25，算是中等偏上水平。隐含波动率反映了投资者对未来的预期表现在期权价格上为时间价值。平值附近的期权时间价值为800元左右。

　　对于这样一个现状，几个方面的的操作建议包括：

　　1.暂时放弃单合约高倍数的梦想。按照现在的期权合约价格，如果持有到期，以认购来说，2900要等到标的涨到3.1元才能翻倍，3000也一样。而认沽2900要翻倍，得标的跌倒2.76元。似乎难度都是比较大。

　　2.多用卖方表达你的看法。期权价格很贵时，可以用卖方来表达你的看法，方向性卖方、卖跨、波段性的卖方、高抛低吸都好。

　　3.多用策略性持仓。不管是表达看涨有限、跌有限或者大涨大跌，都可以用上牛市价差、熊市价差、合成多头、合成空头等来表达观点。

　　4.小资金做实值和波段。对于只有几万元的小资金，为了防止波动率的下降带来看对方向还亏钱的命运，建议使用实值期权，并且做好高抛低吸等波段来阶段性获利，分批止盈，坚决止损。另外目前十二月的合约也已经上线了，可以适当的关注。

　　上述就是期权记财经为你整理的5月合约的一些操作指南，希望这些能够帮助你更好的面对市场。如果想了解更多的相关信息，请关注期权记财经。

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