上证50ETF期权行权周有什么不为人知的规律?

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   上证50ETF期权于每月第四个周三就会到期,昨天就是4月合约的到期日了。经过期权记财经的整理和总结了一些到期的规律,详情请看下文。

  一、到期日的规律

  1.看涨和看跌期权平均的最后3个交易日累积收益率都是负的,因此平均意义上看,到期周三天是对卖方有利的,波动率跑不赢时间价值。

  2.看涨累积收益率显著低于看跌的累积收益率,因此若操作最后三天到期的期权,做卖方,可能更适合卖看涨,做买方,可能更适合买看跌。

  3.最后三天,期权的收益率标准差非常大,平值档约150%,虚一档约180%,因此到期周的期权波动风险极大,投资需谨慎操作。

  4.期权到期日为T日,则T-2日,标的平均涨幅与平均振幅显著高于所有交易日均值(可能原因是T-2日恰好是周一),T-1日及T日标的平均涨幅为负值,且显著低于所有交易日均值,因此期权到期日,统计意义上,标的倾向于下跌

  二、上证50ETF期权的表现

  1.看涨和看跌平均的三日累积收益率都是负的,因此平均意义上看,到期周三天是对卖方有利的,波动率跑不赢时间价值

  2.看涨累积收益率显著低于看跌的累积收益率,因此若操作最后三天到期的期权,做卖方,可能更适合卖看涨,做买方,可能更适合买看跌。

  3.最后三天,期权的收益率标准差非常大,平值档约150%,虚一档约180%,因此到期周的期权波动风险极大,投资需谨慎操作。

  三、标的的表现

  50ETF期权持仓连创历史新高,4月22日,总持仓超过340万手,标的名义金额超过1000亿元,交割周会不会对标的走势产生影响呢。我们统计了50ETF期权上市以来,期权到期周的标的走势情况。

  期权到期日为T日,则T-2日,标的平均涨幅与平均振幅显著高于所有交易日均值(可能原因是T-2日恰好是周一),T-1日及T日标的平均涨幅为负值,且显著低于所有交易日均值,因此期权到期日,统计意义上,标的倾向于下跌。

  上述就是上证50ETF期权到期日的一些相关的规律了,希望这些规律可以帮助买卖双方更好的认清市场。如果想了解更多的相关信息,请关注期权记财经。

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