上证50ETF期权新手需要了解的交易制度

 　　上证50ETF期权的交易规则中隐藏了一些交易制度，这些交易制度都是在投资过程中是需要了解的。这些交易制度与交易规则是同样重要的，期权记财经整理了一些交易制度，详情请看下文。

　　一、限仓

　　按照交易所规定，单个投资者的权利仓持仓限额为20张，总持仓限额为50张，单日买入开仓限额为100张;单个期权经营机构经纪业务的总持仓限额为500万张;做市资金10亿以上的做市商权利仓限额10万张，总持仓限额20万张，单日开仓限额50万张。期权记小编需要着重说明的是，每张期权合约对应10000份“50ETF”基金份额，合约到期月份为当月、下月及随后两个季月。

　　二、时限

　　上证50ETF期权实行T+0交易，因此也有分析称，随着上证50ETF期权上市，为A股T+0做好铺垫。

　　三、涨跌幅限制

　　上证50ETF期权的涨跌和上证50ETF涨跌关系是非线性的，一般平值与实值期权涨跌幅较大，而虚值期权则涨跌幅较小，严重虚值的期权涨跌幅非常有限。

　　期权合约每日价格涨停板=该合约的前结算价+涨跌幅;期权合约每日价格跌停板=该合约的前结算价-涨跌幅。认购期权涨跌幅=max{行权价×0.2%，min[(2×正股价-行权价)，正股价]×10%}; 认沽期权涨跌幅=max{行权价×0.2%，min [(2×行权价-正股价)，正股价]×10%}。

　　如果上述规定计算的涨停价、跌停价最小报价单位非0.001元的整数倍，则涨停价、跌停价都四舍五入至最接近的价格。除权除息日按调整后标的前收盘价、行权价计算涨跌停幅度。

　　此外，对于认购期权涨跌幅，有以下规定:一是当涨跌幅小于等于0.001元时，不设跌停价;二是最后交易日，只设涨停价，不设跌停价;三是如果根据上述公式计算的跌停价小于最小报价单位(0.001元)，则跌停价为0.001元。

　　对于认沽期权涨跌幅，有以下规定:一是当涨跌幅小于等于0.001元时，不设跌停价;二是最后交易日，只设涨停价，不设跌停价;三是如果根据上述公式计算的跌停价小于最小报价单位(0.001元)，则跌停价为0.001元。

　　四、保证金

　　认购期权义务仓开仓保证金=[合约前结算价+Max(12%×合约标的前收盘价-认购期权虚值，7%×合约标的前收盘价)] ×合约单位认沽期权义务仓开仓保证金=Min[合约前结算价+Max(12%×合约标的前收盘价-认沽期权虚值，7%×行权价格)，行权价格] ×合约单位。

　　认购期权义务仓维持保证金=[合约结算价+Max(12%×合约标的收盘价-认购期权虚值，7%×合约标的收盘价)]×合约单位认沽期权义务仓维持保证金=Min[合约结算价+Max(12%×合标的收盘价-认沽期权虚值，7%×行权价格)，行权价格]×合约单位。

　　这些交易制度都是隐藏在交易规则中的，队友新手来说是有必要了解的。如果想要了解更多的相关信息，请关注期权记财经。

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