上证50ETF期权基本的交易策略有哪些？

 　　不管市场是处于趋势的行情还是震荡的行情，都是有相对应的策略来赚钱的。期权记财经整理了一些常见的交易策略，详情请看下文。

　　1.期权的基本策略。在交易中，最主要的交易策略就只有四个：认购期权多头、认购期权空头、认沽期权多头和认沽期权空头，再加上标的资产的多头和空头，构成了期权基本交易策略的六种基本头寸。每种期权头寸包括不同行权价、不同到期日的数十个期权合约，巧妙地从中选取合适的合约，几乎可以从任意的市场走势中获利。

　　一、快速上涨的牛市行情

　　在快速上涨的牛市行情下，买入虚值认购期权无疑是最好的策略，这发挥的是期权最基本的高杠杆功能。一般近月虚值认购期权的价格在标的资产价格的5%以下，杠杆率最高可达20倍以上，相比于融资买入最高2.8倍的杠杆要高很多，并且不用承担融资的利息成本。近月合约为首选，行权价选择需自行判断。

　　到期日的选择上，可以尽量选择近月，近月合约的价格更低，杠杆率更高，在较为短期的行情中能获利更多。行权价的选择上，需要结合我们对标的资产价格在存续期内能达到的最高价位加以判断，行权价越高，杠杆率越高，然而，价格涨幅达不到预期时损失全部本金的概率就越高。

　　二、温和上涨的牛市行情

　　备兑卖出认购期权是期权辅助标的资产交易最为常见的投资策略，投资者在持有标的资产的前提下，卖出该标的的认购期权，通过牺牲一部分的价格上升空间来获取一定的安全垫。如果是个股期权，持有标的股票的情况下，使用备兑开仓指令投资者不需要准备额外的准备金。

　　三、快速下跌的熊市行情

　　与快速上涨牛市行情类似，在快速下跌的熊市行情下，买入虚值认沽期权是最好的策略，这同样发挥的是期权的高杠杆功能。融券卖出标的资产的杠杆最高仅有2倍，而买入虚值认沽期权的杠杆率最高可达20倍以上，且不用承担融券的利息成本。在合约的选择上，同样是近月合约为首选，行权价需要根据自身预期加以选择。

　　四、温和的下跌牛市行情

　　在看空后市的前提下，可以选择卖出虚值或平值认购期权来获取权利金收入。行权价选择的越高，期权被行权的概率越小，但收取的权利金收益也就越少。

　　五、震荡行情

　　如果不明确未来的多空方向，但预期未来一段时间没有大幅影响标的价格变化的事件发生，标的波动率保持不变甚至下降，在这样的中性市里，宜采用卖出策略。卖出期权会获得负的vega和正的theta，这样可以从波动率下降和时间消耗中获利。中性市策略需要在收取的权利金足以覆盖标的价格波动的情况下才能取得盈利。

　　上述就是不同市场下的一些策略，希望大家可以根据市场的行情来判断和分析。如果你想要了解更多的相关信息，请关注期权记财经。

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