期权投资盈利关键：注意时间变化

 　　最近有很多小伙伴想要在期权中进行投资，但是不少投资者对于期权的重要因素都不是很了解，认为自己已经掌握了期权中的精髓。事实上，了解过期权投资的朋友们都清楚，时间在期权中的重要性。下面小编就给大家具体讲解一下，时间在期权中为什么这么重要。

　　除标的证券价格和波动率外，时间对期权价值的影响也很关健。期权是一种损耗性资产。这是因为，同样条件下，到期时间越长，期权的价值越高。只要没有到期，期权就有时间价值，就存在各种变化的可能。但对于期权合约来说，从上市交易的第一天起，到期时间只会一天天的减少。因此说期权是一种价值损耗性资产。

　　时间对于期权买卖双方的影响是不同的。就买方来讲，时间的流逝对其是不利的。只要有时间，买方就有希望。对于卖方，时间是他的朋友，时间的减少，会带来期权价值的下降，降低卖方的不确定性风险。

　　期权是有到期日的标准化合约。买方必须面对这一点，与现货交易不同，期权权利不是无限期的。投资者在交易期权过程中，要避免做对了方向，做错了时间。最糟糕的情况莫过于：买入看涨(看跌)期权，在期权到期后，标的证券价格才大幅上涨(下跌)。

　　对于一些交易商而言，买期权就如同买彩票，这些人花几百元购买一个期权，希望价格出现剧烈波动，从而给他们带来上千元的利润回报，虽然这种情况可能会发生，但很少发生。价内期权具有相当大的Delta，价外期权具有较小的Delta，从某种意义上讲，期权的Delta可以视为期权在到期时成为价内期权的概率。从统计的角度来看，一个期权的Delta值已经告诉你这个期权到期时，有价值的可能性。价平期权其到期时成为价内的可能性接近50%，深度价内的期权到期时成为价内的可能性接近100%，而深度的价外期权其到期时成为价内的可能性几乎为0。

　　卖出期权、收取权利金。初看起来，这似乎是一条赚钱的捷径，然而一旦市场发生大的波动，总会有期权卖方出现爆仓，如1987年股灾中卖出标普500指数看跌权的交易商。当时长期资本管理公司(LTCM)在债券市场上的惨败，损害了许多卖出债券期权的专业交易商，他们卖出看涨权，而债券价格创出历史新高;而当他们卖出看跌权，债券价格出现崩溃。这时期权的卖方不得不支付巨额亏损。

　　因此，我们必须记住，与期权的买方不同，卖出期权收益有限而风险无限。投资者必须记住的是，如果持有期权的空头部位，风险管理是很重要的。

　　想必大家看到这里，应该已经清楚为什么我们在期权投资中会那么在意时间的变化。如果还想学习更多期权资讯，欢迎大家关注期权记财经网，如果还有想要投资的小伙伴请添加客服联系方式进行了解。

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