期权的波动率要如何分析？

 　　在进行期权投资的时候，一定要分析波动率。可能很多的新手投资者都不知道要如何分析判断波动率，下面期权记财经为大家整理了一些分析波动率的分析，详情请看下文。

　　一、什么是波动率?

　　波动率一般都是价格连续复利收益率的标准差，是衡量价格波动的百分比，只体现价格波动幅度的大小，不用考虑价格变动的方向，也就是价格波动的剧烈程度。如果波动率越高，期权的价格也就是越高的，二者是呈现正比关系。

　　波动率一般分为四类，分别是历史波动率、未来价格波动率、预期价格波动率和隐含波动率。

　　1.历史波动率就是在特定的时段里，每日的回报年度化的标准价差，计算历史波动率需要确定时间段和价格的取值的方式。价格通常采用每天的收盘价。计算步骤为先计算出每天的对数收益率，然后取这段时期的对数收益率的标准差，最后进行年化调整。

　　2.未来价格波动率是指在未来某个时段里每天回报年度化的标准偏差，一般是从现在到一个期权的到期日。

　　3.预期价格波动率是交易者根据市场情况和历史数据对未来波动率做出一种预测，是对未来波动率的估量。

　　4.隐含波动率是实际期权隐含的波动率，表示市场参与者对市场未来的看法和预期，是最接近真实波动率的。

　　二、波动率斜率

　　1.波动率斜率。波动率斜率描述的就是标的物和到期日相同，但是执行价格不同的期权按照不同的隐含波动率进行交易。每一个执行价格的同月份期权都会有一个对应的隐含波动率。如果我们把横轴取为执行价，而纵轴取为隐含波动率，则我们可以发现隐含波动率关于执行价格的函数不是一条水平的直线，而是一个曲线。

　　2.波动率微笑。波动率微笑是表示波动率在保持到期日不变的情况下随着执行价格变动的情况，也就是虚值期权和实值期权波动率高于平值期权的波动率。形成了一条类似微笑的形状，这种波动率微笑一般出现在外汇期权中。

　　3.波动率偏斜。在大多是情况下波动率并不会总是出现微笑曲线，这时候就称作波动率偏斜。波动率偏斜出现的原因主要有：波动率上涨的概率是要低于暴跌的，所以对下方的保护要更多。如果有惹偏好卖出较高价格的看涨期权，同时买入较低价格的认沽，当做股价下跌的保险，供需关系决定了低执行价格有更高的隐含波动率，高执行价的期权有比较低的隐含波动率。

　　三、怎么影响决策?

　　交易者做预测时必须考虑到波动率斜率的存在。譬如，假定相对平值期权执行价A来说，虚值期权桥定价O在较高的的隐含波动率上交易。随着期货的价格从执行价A运动到执行价O，很可能会有这样的倾向——使用执行价O 的看涨期权和看跌期权的隐含波动率会下降，而是用执行价A 的看涨和看跌期权的隐含波动率会上升。

　　期权的波动率的一些相关信息介绍，如果想了解更多的期权相关信息和介绍，请关注期权记财经。希望为大家整理和总结的这些技巧能够帮助到大家。

本站声明:网站内容来源于网络,如有侵权,请联系我们https://www.qiquanji.com,我们将及时处理。

微信扫码关注

更新实时通知