期权交易策略之基差点价策略

 　　最近有不少投资者都询问小编期权交易中有什么交易策略，下面小编就为大家分享一种交易策略——基差点价策略。

　　基差点价交易，是指在现货贸易中贸易商对现货的定价基于“期货价格+基差”而确定的交易。在实际操作中，企业买家要在固定的期限内在期货盘面上点价，该“点价+基差”便是最终的现货价格。相对于传统的一口价而言，基差点价的优势在于企业对现货定价有了主动权，在基差明确的前提下，现货价格将由企业的盘面点价唯一确定。

　　很显然，企业希望点到很低的价格，而这并不容易，不仅需要正确判断行情，而且要有较高的操作技能。此外，企业在利用期货工具对冲价格风险时会面临两难境地，一方面，基差点价贸易本身是将定价主动权让渡给现货企业，如果在买入基差时立即套保，相当于锁定了买入价格，无法享受后期标的资产价格下跌带来的现货低价，基差点价变得没有意义;另一方面，如果企业不做套保且点价期间价格大幅上行，将会导致现货成交价格很高，给企业造成较大风险。

　　事实上，在基差点价贸易中，借助期权工具，能够在一定程度上降低企业点价风险，有效控制现货采购成本。买入看涨期权最大亏损仅限于权利金，收益则随着标的价格的上涨而不断增加，这使得期权有效对冲高位点价风险。与买入看涨期权相反，卖出看跌期权最大盈利仅限于权利金，其优势在于获利概率高，只要价格不跌破执行价格，便能赚取权利金收益。

　　从以上分析就能看出在豆粕期货上涨行情中，卖出期权能够起到增强收益的目的，而在价格下跌过程中，也不会产生大额亏损。就目前情况来说，结合企业预期合理选择期权策略，能够有效降低企业采购成本，为企业健康发展保驾护航。

　　以上就是小编为大家带来的关于期权投资交易策略之基差点价策略的分析，大家可以选择适合的交易策略来进行组合搭配。还想学习更多期权交易策略请关注期权记财经网。

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