期权投资风险与收益如何计算？

 　　最近有一些小伙伴想要投资期权但是很多朋友们都不太了解期权投资风险与收益去如何进行计算的，下面小编就为大家带来了期权投资的风险收益计算方法。

　　就风险而言，正向比率期权组合在上行方向风险会不断增大，这与正向比率卖出是一致的，并且风险大小与比率呈反比关系，即期权买入量与卖出量比率越小，表明期权净卖量越大，那么风险就越高。不过，在价格下行方向风险表现不同，由于正向比率期权组合使用期权作为多头方，最大亏损限于权利金成本，所以在价格下行方向亏损总体风险有限，正向比率卖出组合中使用标的期货作为多头方，呈线性盈亏结构。总体来看，正向比率卖出组合在下行方向也会随着价格下行而不断增大。

　　与正向类组合相反，反向比率期权组合和反向比率卖出组合的风险集中在价格下行方向，并且由于空头使用头寸不同，反向比率期权组合风险有限，而反向比率卖出组合风险则会随着价格下行而不断增大。

　　从收益来看，正向比率期权组合和正向比率卖出组合均在振荡行情下产生收益，并且在高执行价格处产生最大收益。反向类组合中，反向比率期权组合和反向比率卖出组合，在价格上行方向会产生较大收益，但反向比率卖出组合的盈亏平衡点显然低于反向比率期权组合，是更为激进的牛市策略。

　　以上只是针对固定比率情形下的策略进行了简单对比，事实上，比率类策略的灵活性体现在买卖比率的设置。一般而言，正向类策略中，净卖量越大(小)，潜在风险越大(小)，策略成本相应减小(增大)。从实战经验来看，比例不宜低于1∶3。反向类策略中，净买量越大(小)，潜在收益越大(小)，作为代价，策略成本相应增大(减小)，高于3∶1的比率会加大风险，减小收益，避免构建为宜。最为重要的，考虑到四个策略的盈亏结构各不相同，只有在不同市场状况下才能发挥最大效用。

　　以上就是小编为大家带来的关于期权投资的风险计算方法与技巧，如果大家想要进行期权投资，最后在投资之前对风险有一个认知，这样才能更好地进行风险管理。

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