上证50ETF期权：波动率交易是什么？

 　　波动率是用于衡量资产价格波动的剧烈程度，资产价格的波动实质上就反映了资产中蕴含的风险。是一种衡量资产风险的指标，一般是用于资产的风险管理。一般分为历史波动率、已实现波动率、预期波动率和隐含波动率。

　　其中历史波动率是基于过去的统计分析所的出来的，并且假设未来是过去的延伸，已实现波动率表示的是当天内高频数据得出来的波动率。预测波动率是根据模型和历史数据计算出来的波动率，并且作为未来的预测值。隐含波动率是将期权交易价格代入期权定价模型并且反向推出的波动率数值。

　　对于期权投资人员来说，上证50ETF期权的交易就是在交易标的资产在未来一段时间的波动。如果投资上证50ETF期权，发现目前期权的价格很高，如果隐含波动率在下跌，投资者就可以获利;如果期权价格很低，隐含波动率在上升，投资者就可以获利。

　　波动率是期权交易的特有属性，受到了很多的投资者的青睐，波动率的预测往往比预测价格的准确度更高，波动率要怎么投资呢?主要是有以下几个策略。

　　一、做多波动率

　　如果你认为波动率过低，这时候可以买入跨市价差策略或者跨宽市场价差策略。这时候如果标的资产的波动大到足够超出这个跨式或者宽跨式价差的构成成本的时候就能够获利。这种投资策略的优势在于损失是有限的，而潜在的获利是无限的，但是构建这种策略的成本比较高，因为需要同时买入认购合约和认沽合约。标的资产价格在大部分的时候回出现小幅度波动或震荡，这种策略往往比较难战胜50ETF期权合约的时间价值的衰减，投资者可能会承受比较长时间的浮动亏损。

　　二、做空波动策略

　　期权做空波动率的策略主要预期未来标的价格会趋于横盘或者波动程度会趋于缩小。目前，比较常见的做空波动率策略主要包括以下三种：一是卖出跨市价差策略或宽跨式价差策略。该策略也是最为常用的做空波动率策略，该策略同时卖出认购和认沽期权，因而可以获取较高的权利金收益，且该策略的胜率相对较高，盈利曲线更为稳健，但该策略的潜在损失无限。二是牛市或熊市价差策略。如果隐含波动率增加，则该策略组合的价值就会减少，而如果隐含波动率降低，则该策略的价值就会增加。但使用牛市或熊市价差策略需要对标的资产价格未来走势有一定的预测，即如果认为标的价格上涨使用牛市价差策略，而如果价格下跌则使用熊市价差策略。三是波动率反向套利策略。即卖出一份平值的长期认购期权并买入更多份的短期虚值认购期权。

　　上述就是上证50ETF期权波动率投资的一些相关的功能介绍，不知道大家是否有一定的了解了。如果还想要了解更多的上证50ETF期权投资的相关信息，请关注期权记网。

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