2020-02-27行情研判及操作策略-沪深期权

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一、消息面:

1、金融支持力度再升级 中小微企业迎及时雨。点评:中性。

2、银保监会网站26日消息,银保监会近日发布通知,进一步规范健康保障委托管理业务,包括明确业务开展条件、取消产品备案、取消委托投资功能等,旨在重塑健康保障委托管理业务监管框架,回归业务本源,防范潜在风险。点评:中性。

3、新证券法改革退市制度 绩差公司危机双重。点评:中性。

4、特朗普出席新闻发布会 宣布美国感染新冠病毒风险“非常低”。点评:中性。

5、欧股探底回升;美股冲高回落,道指跌破27000点大关,道指、标普5连跌。点评:中性偏空。

6、富时A50指数期货平盘。点评:中性。

 

二、资金面:

1、北向资金概况:(研判50指数重点看沪港通)

北向资金概况:资金连续三日净流出。

沪股通流出4.33亿元。

两市资金合计流出39.36亿元。

量能:两市成交合计13126亿元。

三、行情回顾

2月26日消息,三大股指早盘低开,随后指数弱势盘整,沪指一度重回3000点,创指跌幅一度收窄至1.5%。随后,银行、地产等权重股强势拉升,一度带动沪指饭后。市场表现较稳定,赚钱效应较好。

临近上午收盘,大小指数小幅回升并稍显分化,沪强深弱格局显现,沪指表现弱势盘整,创指跌幅一度达到4%。此前冲高的银行等权重板块小幅回落,科技题材集体回调,半导体板块持续走弱,资金避险情绪显著,炸板率持续走高,赚钱效应也相继回落。

总体上,两市个股涨跌参半,炸板率小幅走高,赚钱效应一般。尾盘,指数持续走弱,创指甚至小幅跳水一度跌近5%,两市成交额连续六日破万亿。盘面上,前期热点题材悉数回落,两市近百股跌停,资金避险情绪高涨。

具体看,截止收盘,沪指报2987.93点,跌0.83%,成交额为4953亿元(上一交易日成交额为5131亿元);深成指报11497.55点,跌3.02%,成交额为8173亿元(上一交易日成交额为9022亿元);创指报2180.70点,跌4.66%,成交额为2757亿元(上一交易日成交额为3203亿元)。

 

四、期权方面:

今天是2月份期权的最后交易日、到期日及行权日,手里还有2月份实值合约的朋友明天需要做平仓处理或者做好行权交割准备。

1、50ETF期权:

50ETF报收于2.894元,跌幅-0.83%,日内振幅2.00%;总成交量为713.2万手;总成交额20.7亿元。

上证50ETF期权合约总成交量301.6万张,较上一交易日减少了1.44%;权利金总成交额16.61亿元,较前一交易日增加了10.29%。

上证50ETF期权总成交量的认沽认购比为0.89,前一交易日的认沽认购比为1.08。

上证50ETF期权的总持仓量为331.6万张,比上一交易日减少了1.75%,持仓量的认沽认购比为0.78,前一交易日持仓量的认沽认购比为0.79。当月的认购合约占比29%,当月的认沽合约占比27%。

2、300ETF期权:

(1)、沪市300ETF(510300)

沪市300ETF(510300)报收于4.070元,跌幅-0.17%,日内振幅1.71%;总成交量为641.8万手,总成交额26.2亿元.

沪市300ETF期权合约总成交量270.4张,较上一交易日减少了14.29%;权利金总成交额21.04亿元,较上一交易日增加了3.04%。

沪市300ETF期权总成交量的认沽认购比为1.15,上一交易日的认沽认购比为1.23。

沪市300ETF期权的总持仓量为193.7万张,比上一交易日减少了1.12%,持仓量的认沽认购比为1.13,前一交易日持仓量的认沽认购比为1.15。当月的认购合约占比22%,当月的认沽合约占比31%。

(2)、深市300ETF(159919)

深市300ETF(159919)报收于4.130元,跌幅-0.96%,日内振幅1.61%;总成交量为219.1万手,总成交额9.08亿元。

深市300ETF期权合约总成交量42.23万张,较上一交易日减少了17.08%;权利金总成交额3.42亿元,较上一交易日增加了3.95%。

深市300ETF期权总成交量的认沽认购比为1.16,上一交易日的认沽认购比为1.26。

深市300ETF期权的总持仓量为55.02万张,与上一交易日相比减少了2.45%,持仓量的认沽认购比为1.28,前一交易日持仓量的认沽认购比为1.31。当月的认购合约占比30%,当月的认沽合约占比33%。

从波动率看:

波动率来看,沪市50ETF波指大涨至23.85%,300ETF波指收涨至25.67%。

300ETF3月认购隐波回落,认沽隐波攀升,平值处隐波价差扩大,微笑曲线左高右低,期权市场看跌保护情绪升温。

五、技术面及策略:

整体来看,两市近百只个股跌停,科技股终于迎来了调整,地产银行反倒逆势走强,50ETF在年线处止跌反弹,市场风格有所切换。

综合研判:

市场走出和前一交易日截然相反的走势,冲高回落,沪强深弱,创业板大幅回调,热点科技股暴跌,资金恐慌性出逃,看似市场风格切换在即,实则是资金获利回吐,短期振荡回调无可避免。

50ETF期权(510050),今日合约选择参考:

一、权利方合约选择参考:

日内策略:跌后做多,涨后做空,不惧不贪,日内了结

看上涨做多,建议选择 3月购2800合约。

看下跌做空,建议选择 3月沽3000合约。

 

二、组合策略参考:

跨式盘整策略:卖出3月认购3.000合约+卖出3月认沽2.700合约

跨式突破策略:空仓

偏多: 空仓

偏空:熊市价差策略,卖出3月认沽2.700合约+买入3月认沽2.950合约

 

300ETF期权(510300),今日合约选择参考:

一、权利方合约选择参考:

看上涨做多,建议选择 3月购4000合约。

看下跌做空,建议选择 3月沽4200合约。

 

二、组合策略参考:

跨式盘整策略:卖出3月认购4.200合约+卖出3月认沽3.700合约

跨式突破策略:空仓

偏多:空仓

偏空:熊市价差策略,卖出3月认沽3.700合约+买入3月认沽4.100合约

 

300ETF期权(159919),今日合约选择参考:

一、权利方合约选择参考:

看上涨做多,建议选择 3月购4100合约。

看下跌做空,建议选择 3月沽4200合约。

二、组合策略参考:

跨式盘整策略:卖出3月认购4.300合约+卖出3月认沽3.800合约

跨式突破策略:空仓

偏多:空仓

偏空:熊市三腿策略,卖出3月认沽3.800合约+买入3月认沽4.200合约

 

免责申明:以上文章部分数据信息来源于公开资料,文中信息不构成对投资者的任何投资建议,投资者不应当以该信息取代其独立判断或依据该信息做出投资策略。对于投资者依据本信息进行投资所造成的一切损失,不承担任何责任。

期权投资有风险,入市需谨慎。

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原创:��幸福来敲�T

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