2020-03-05 09:26:05 - 交易日成交额为4470.54亿元）；深成指

一、消息面：

1、A股躁动杠杆资金多渠道入市 券商两融剧增场外配资重燃。点评：中性偏多。

2、中国央行暂未跟进降息 后续仍将引导LPR下行。点评：中性。

3、多地加码基建投资 二季度重大建设项目审批料提速。点评：中性。

4、疫情影响之下，为中小微企业“减负”成为当前金融工作的重点之一。监管部门陆续出台政策、金融机构不断创新产品助力企业降低融资成本。点评：中性。

5、美股三大股指全线大涨，道指涨近1200点。截止收盘，道指涨4.53%，纳指涨3.85%，标普500指数涨4.22%。点评：利好。

6、富时A50在15：00后涨幅0.71%。点评：中性偏多。

 

二、资金面：

1、北向资金概况：（研判50指数重点看沪港通）

北向资金概况：资金反复。

沪股通流入24.84亿元。

两市资金合计流入15.78亿元。

量能：两市成交合计9920亿元。

 

三、行情回顾

3月4日消息，三大指数早盘低开，开盘后，指数震荡拉升，三大指数先后翻红，网红经济板块异动拉升，指数震荡走高之后再度回落，临近上午收盘，指数维持震荡态势。

午后，指数震荡走弱，创指跌幅一度扩大至2%，临近盘尾，创指跌幅收窄，沪指翻红，盘面上，证券板块异动拉升。总体上，两市个股涨多跌少，市场氛围回暖，赚钱效应较好。

截至收盘，沪指报3011.67，涨0.63%，成交额为3898.94亿元（上一交易日成交额为4470.54亿元）；深成指报114493.02点，涨0.08%，成交额为6021.17亿元（上一交易日成交额为7289.5亿元）；创指报2169.44点，跌0.18%。

 

四、期权方面：

1、50ETF期权：

50ETF报收于2.939元，涨幅1.10%，日内振幅1.27%；总成交量为394.5万手；总成交额11.5亿元。

上证50ETF期权合约总成交量165.2万张，较上一交易日减少了23.45%；权利金总成交额9.71亿元，较前一交易日减少了17.29%。

上证50ETF期权总成交量的认沽认购比为0.84，前一交易日的认沽认购比为0.87。

上证50ETF期权的总持仓量为296.2万张，比上一交易日增加了1.16%，持仓量的认沽认购比为0.85，前一交易日持仓量的认沽认购比为0.82。当月的认购合约占比61%，当月的认沽合约占比64%。

 

2、300ETF期权：

（1）、沪市300ETF（510300）

沪市300ETF（510300）报收于4.102元，涨幅0.71%，日内振幅1.37%；总成交量为295.5万手，总成交额12.0亿元。

沪市300ETF期权合约总成交量183.8张，较上一交易日减少了23.19%；权利金总成交额15.00亿元，较上一交易日减少了22.44%。

沪市300ETF期权总成交量的认沽认购比为1.04，上一交易日的认沽认购比为0.77。

沪市300ETF期权的总持仓量为182.9万张，比上一交易日增加了2.58%，持仓量的认沽认购比为1.09，前一交易日持仓量的认沽认购比为1.08。当月的认购合约占比78%，当月的认沽合约占比78%。

 

（2）、深市300ETF（159919）

深市300ETF（159919）报收于4.166元，涨幅0.65%，日内振幅1.33%；总成交量为144.6万手，总成交额5.98亿元。

深市300ETF期权合约总成交量31.25万张，较上一交易日减少了23.12%；权利金总成交额2.63亿元，较上一交易日减少了22.64%。

深市300ETF期权总成交量的认沽认购比为1.06，上一交易日的认沽认购比为0.94。

深市300ETF期权的总持仓量为45.72万张，与上一交易日相比增加了1.55%，持仓量的认沽认购比为1.19，前一交易日持仓量的认沽认购比为1.20。当月的认购合约占比80%，当月的认沽合约占比77%。

从波动率看：

从波动率来看，标的偏强震荡，沪市50ETF波指收涨至21.08%，300ETF波指微跌至23.73%。

50ETF3月认沽隐波微涨，300ETF3月认购认沽隐波同时回落，波动率微笑仍是左高右低，期权市场情绪仍偏谨慎。

五、技术面及策略：

整体来看，目前市场依旧处于大涨后热点切换，带来的指数宽幅震荡期，量能有所回落。期权隐波仍处于稍偏高状态，倘若标的持续震荡，预计隐波仍有下行空间。

综合研判：

市场整日振荡，尾盘在地产、券商等权重板块带动下继续拉升，科技股涨势则不能持久，周一大涨后开始分化，进入宽阔振荡行情，看好后市振荡后再次拉动大盘。

50ETF 多空对决，宽阔振荡，长期看多。

50ETF期权，今日合约选择参考：

一、权利方合约选择参考：

日内策略：跌后做多，涨后做空，不惧不贪，日内了结

看上涨做多，建议选择 3月购2800合约。

看下跌做空，建议选择 3月沽3100合约。

二、组合策略参考：

跨式盘整策略：空仓

跨式突破策略：空仓

偏多：择机开仓牛市价差（比率购）：买入3月实购+卖出3月虚购，例如买入3月购2.850+卖出3购3.100，可先分批建仓实购，大涨后卖出开仓，日内完成组合，张数1：3

偏空：空仓

 

300ETF期权（510300），今日合约选择参考：

一、权利方合约选择参考：

看上涨做多，建议选择 3月购4000合约。

看下跌做空，建议选择 3月沽4200合约。

二、组合策略参考：

跨式盘整策略：空仓

跨式突破策略：空仓

偏多：择机开仓牛市价差（比率购）：买入3月实购+卖出3月虚购，例如买入3月购4.000+卖出3购4.300，可先分批建仓实购，大涨后卖出开仓，日内完成组合，张数1：3

偏空：空仓

 

300ETF期权（159919），今日合约选择参考：

一、权利方合约选择参考：

看上涨做多，建议选择 3月购4100合约。

看下跌做空，建议选择 3月沽4300合约。

二、组合策略参考：

跨式盘整策略：空仓

跨式突破策略：空仓

偏多：择机开仓牛市价差（比率购）：买入3月实购+卖出3月虚购，例如买入3月购4.100+卖出3购4.400，可先分批建仓实购，大涨后卖出开仓，日内完成组合，张数1：3

偏空：空仓

 

免责申明：以上文章部分数据信息来源于公开资料，文中信息不构成对投资者的任何投资建议，投资者不应当以该信息取代其独立判断或依据该信息做出投资策略。对于投资者依据本信息进行投资所造成的一切损失，不承担任何责任。

期权投资有风险，入市需谨慎。

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原创：��幸福来敲�T

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