2020-03-06行情研判及操作策略-沪深期权

一、消息面：

1、中央20天4次部署新基建！首提数据中心、两提5G，5年3.5万亿元投资在路上。点评：中性偏多。

2、千亿市场迎来大整顿！捆绑搭售、畸高手续费行不通了 银保监会明确意外险改革时间表。点评：中性。

3、中共中央、国务院发布关于深化医疗保障制度改革的意见:到2025年，医疗保障制度更加成熟定型，基本完成待遇保障、筹资运行、医保支付、基金监管等重要机制和医药服务供给、医保管理服务等关键领域的改革任务。到2030年，全面建成以基本医疗保险为主体，医疗救助为托底，补充医疗保险、商业健康保险、慈善捐赠、医疗互助共同发展的医疗保障制度体系。点评：中性。

4、MSCI指出，新冠病毒在全球的传播已影响到全球增长。在这种情况下，短期内还有进一步下跌的空间，美国股市(从2月19日到3月3日已经下跌了11%)可能进一步下跌11%。点评：中性。

5、美股三大股指均跌逾3%，道指跌近千点。截止收盘，道指跌3.58%，纳指跌3.10%，标普500指数跌3.39%。点评：利空。

6、富时A50在15：00后跌幅0.85%。点评：中性偏空。

 

二、资金面：

1、北向资金概况：（研判50指数重点看沪港通）

北向资金概况：资金反复。

沪股通流入39.35亿元。

两市资金合计流入61.48亿元。

量能：两市成交合计11720亿元。

三、行情回顾

3月5日消息，三大指数高开，开盘后，指数经过震荡回落之后开始小幅企稳，沪指涨逾1%，盘面上，特高压板块表现强势。

午后，大盘持续拉升，A股三大指数集体涨逾2%，盘面上，猪肉、白酒、食品等继续走高。总体上，两市个股普涨，涨停家数超170只，赚钱效应较好，沪深两市成交额再次突破万亿元。

截至收盘，沪指报3071.68点，涨1.99%，成交额为4827.70亿元（上一交易日成交额为3898.94亿元）；深成指报11711.37点，涨1.90%，成交额为6891.96亿元（上一交易日成交额为6021.17亿元）；创指报2209.59点，涨1.85%。

四、期权方面：

1、50ETF期权：

50ETF报收于3.004元，涨幅2.21%，日内振幅2.31%；总成交量为792.8万手；总成交额23.7亿元。

上证50ETF期权合约总成交量359.2万张，较上一交易日增加了117.43%；权利金总成交额19.97亿元，较前一交易日增加了105.66%。

今天上证50ETF期权总成交量的认沽认购比为0.68，前一交易日的认沽认购比为0.84。

上证50ETF期权的总持仓量为296.3万张，比上一交易日增加了0.03%，持仓量的认沽认购比为1.00，前一交易日持仓量的认沽认购比为0.85。当月的认购合约占比59%，当月的认沽合约占比65%。

 

2、300ETF期权：

（1）、沪市300ETF（510300）

沪市300ETF（510300）报收于4.200元，涨幅2.39%，日内振幅2.36%；总成交量为547.8万手，总成交额22.8亿元。

沪市300ETF期权合约总成交量289.7张，较上一交易日增加了57.62%；权利金总成交额23.45亿元，较上一交易日增加了56.33%。

沪市300ETF期权总成交量的认沽认购比为0.80，上一交易日的认沽认购比为1.04。

沪市300ETF期权的总持仓量为184.9万张，比上一交易日增加了1.09%，持仓量的认沽认购比为1.27，前一交易日持仓量的认沽认购比为1.09。当月的认购合约占比76%，当月的认沽合约占比78%。

（2）、深市300ETF（159919）

深市300ETF（159919）报收于4.256元，涨幅2.16%，日内振幅2.18%；总成交量为221.1万手，总成交额9.35亿元。

深市300ETF期权合约总成交量55.70万张，较上一交易日增加了78.24%；权利金总成交额4.54亿元，较上一交易日增加了72.62%。

深市300ETF期权总成交量的认沽认购比为0.88，上一交易日的认沽认购比为1.06。

深市300ETF期权的总持仓量为46.90万张，与上一交易日相比增加了2.58%，持仓量的认沽认购比为1.33，前一交易日持仓量的认沽认购比为1.19。当月的认购合约占比77%，当月的认沽合约占比77%。

 

从波动率看：

从波动率来看，标的放量大涨，沪市50ETF波指微涨至21.45%，300ETF波指微跌至23.93%。

50/300ETF3月认购隐波收跌，结合持仓变化来看，可能是认购权利仓投资者不看好标的上涨持续性，进而平仓导致，虚值认沽隐波收涨，平值处价差扩大，波动率微笑左端回升右端回落，标的大涨后，期权市场看跌保护情绪增强。

五、技术面及策略：

整体来看，市场风格切换，白酒家电板块大涨，300ETF放量逼近前高，此处压力较大。观点不变，继续看宽幅偏强震荡，隔夜美股大跌，富时A50期货收跌0.85%，今日重点关注标的5日均线支撑。

综合研判：

市场再收大阳线，已连涨数日，创反弹新高，有获利回吐的压力，且外围因疫情影响再次暴跌，短期难免要回调。

50ETF 连涨几天，创反弹新高，上方有压力。

 

50ETF期权（510050），今日合约选择参考：

一、权利方合约选择参考：

日内策略：跌后做多，涨后做空，不惧不贪，日内了结

看上涨做多，建议选择 3月购2900合约。

看下跌做空，建议选择 3月沽3100合约。

二、组合策略参考：

跨式盘整策略：空仓

跨式突破策略：空仓

偏多：平仓

偏空：空仓

 

300ETF期权（510300），今日合约选择参考：

一、权利方合约选择参考：

看上涨做多，建议选择 3月购4100合约。

看下跌做空，建议选择 3月沽4300合约。

二、组合策略参考：

跨式盘整策略：空仓

跨式突破策略：空仓

偏多：平仓

偏空：空仓

 

300ETF期权（159919），今日合约选择参考：

一、权利方合约选择参考：

看上涨做多，建议选择 3月购4100合约。

看下跌做空，建议选择 3月沽4400合约。

二、组合策略参考：

跨式盘整策略：空仓

跨式突破策略：空仓

偏多：平仓

偏空：空仓

 

免责申明：以上文章部分数据信息来源于公开资料，文中信息不构成对投资者的任何投资建议，投资者不应当以该信息取代其独立判断或依据该信息做出投资策略。对于投资者依据本信息进行投资所造成的一切损失，不承担任何责任。

期权投资有风险，入市需谨慎。

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原创：��幸福来敲�T

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