2020-04-15行情研判及操作策略-沪深期权

一、消息面：

1、新突破！我国新冠病毒灭活疫苗获批进入临床试验。点评：中性。

2、一季度进出口额同比下降6.4% 3月当月进出口回升。点评：中性。

3、定向降准今起实施 MLF利率有望下调 4月贷款市场报价利率或下行　。点评：中性。

4、月进出口数据显著回暖 我国与东盟外贸逆势增长。点评：中性。

5、美国三大股指集体收涨，道指涨逾550点，纳指收涨近4%，截止收盘，道指涨558.99点，涨幅2.39%，标普500指数涨3.06%，纳斯达克指数涨3.95%。点评：中性偏多。

6、富时中国A50期货指数夜盘涨幅0.23%。点评：中性。

 

二、资金面：

北向资金概况：大幅流入。

沪股通流入58.45亿元。

沪股通流入106.67亿元。

两市资金合计流出165.11亿元。

量能：两市成交合计5893亿元。

三、行情回顾

4月14日消息，早盘指数高开，随后逐步分化，深强沪弱格局显现。市场板块分化明显，个股总体涨多跌少，赚钱效应一般。临近上午收盘，指数冲高回落，沪指围绕2800点震荡，创业板一度涨2%。

午后，指数延续强劲势头，沪指涨超1%，创业板指涨超2%。尾盘，北上资金流入超百亿，创业板指尾盘涨3%，沪指涨近1.4%。市场热点轮动较快，炸板率持续走高，赚钱效应逐步较好。

具体看，截止收盘，沪指报2827.28点，涨1.59%，成交额为2236亿元（上一交易日成交额为1841亿元）；深成指报10475.71点，涨2.47%，成交额为3657亿元（上一交易日成交额为3149亿元）；创指报1985.43点，涨3.24%，成交额为1232亿元（上一交易日成交额为1081亿元）。

四、期权方面：

1、50ETF期权：

50ETF报收于2.771元，涨幅1.65%%，日内振幅1.36%；总成交量为342.6万手；总成交额9.44亿元。

上证50ETF期权合约总成交量182.0万张，较上一交易日增加了43.31%；权利金总成交额8.26亿元，较前一交易日增加了38.13%。

上证50ETF期权总成交量的认沽认购比为0.89，前一交易日的认沽认购比为0.89。

上证50ETF期权的总持仓量为292.2万张，比上一交易日减少了0.51%，持仓量的认沽认购比为0.78，前一交易日持仓量的认沽认购比为0.73。当月的认购合约占比58%，当月的认沽合约占比60%。

 

2、300ETF期权：

（1）、沪市300ETF（510300）

沪市300ETF（510300）报收于3.805元，涨幅1.66%，日内振幅1.42%；总成交量为376.1万手，总成交额14.2亿元。

沪市300ETF期权合约总成交量147.2张，较上一交易日增加了24.64%；权利金总成交额9.65亿元，较上一交易日增加了20.47%。

沪市300ETF期权总成交量的认沽认购比为0.91，上一交易日的认沽认购比为0.92。

沪市300ETF期权的总持仓量为196.4万张，比上一交易日增加了1.13%，持仓量的认沽认购比为0.90，前一交易日持仓量的认沽认购比为0.84。当月的认购合约占比61%，当月的认沽合约占比61%。  

（2）、深市300ETF（159919）

深市300ETF（159919）报收于3.867元，涨幅1.66%，日内振幅1.50%；总成交量为107.6万手，总成交额4.13亿元。

深市300ETF期权合约总成交量22.7万张，较上一交易日增加了6.07%；权利金总成交额1.42亿元，较上一交易日相比基本维持不变。

深市300ETF期权总成交量的认沽认购比为0.86，上一交易日的认沽认购比为1.02。

深市300ETF期权的总持仓量为47.0万张，与上一交易日相比基本维持不变，持仓量的认沽认购比为0.94，前一交易日持仓量的认沽认购比为0.93。当月的认购合约占比68%，当月的认沽合约占比62%。

从波动率看：

从波动率来看，标的收涨，隐波继续下行，沪市50ETF波指收跌至19.43%，300ETF波指收跌至21.4%。

沪市300ETF平值处认购认沽隐波同时回落，两者价差收窄，波动率微笑右端回落，标的反弹后，期权市场谨慎情绪继续回落，但认购权利仓博反弹投资者同样大幅减少。

五、技术面及策略：

港股通恢复交易首日，北向资金大幅流入超百亿，全市场普涨，50ETF在连收5根十字星后，向上突破30日均线，短线有转强迹象，暂时准备再观察一日。

综合研判：

昨日A股小幅放量，创业板表现强势，昨夜外围市场普遍强势反弹，A股有望顺势走出一波反弹行情。

50ETF期权（510050），今日合约选择参考：

日内策略：跌后做多，涨后做空，不惧不贪，日内了结

一、权利方合约选择参考：

看上涨做多，建议选择 4月购2650合约。

看下跌做空，建议选择 4月沽2850合约。

二、组合策略参考：

跨式盘整策略：空仓

跨式突破策略：空仓

偏多：合成多头策略，等数量买入5月实购+卖出相同行权价5月虚沽，例如买入5月认购2.700合约+卖出5月认沽2.700合约

偏空：空仓

300ETF期权（510300），今日合约选择参考：

一、权利方合约选择参考：

看上涨做多，建议选择 4月购3700合约。

看下跌做空，建议选择 4月沽3900合约。

二、组合策略参考：

跨式盘整策略：空仓

跨式突破策略：空仓

偏多：合成多头策略，等数量买入5月实购+卖出相同行权价5月虚沽，例如买入5月认购3.700合约+卖出5月认沽3.700合约

偏空：空仓

300ETF期权（159919），今日合约选择参考：

一、权利方合约选择参考：

看上涨做多，建议选择 4月购3700合约。

看下跌做空，建议选择 4月沽3900合约。

二、组合策略参考：

跨式盘整策略：空仓

跨式突破策略：空仓

偏多：合成多头策略，等数量买入5月实购+卖出相同行权价5月虚沽，例如买入5月认购3.700合约+卖出5月认沽3.700合约

偏空：空仓

 

免责申明：以上文章部分数据信息来源于公开资料，文中信息不构成对投资者的任何投资建议，投资者不应当以该信息取代其独立判断或依据该信息做出投资策略。对于投资者依据本信息进行投资所造成的一切损失，不承担任何责任。

期权投资有风险，入市需谨慎。

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